世界第二、国内优势显着的拉链制作龙头引领职业开展浔兴股份是国内最大、出售额全球第二的拉链出产和出售商，现在是国内仅有能出产高级精细金属拉链的出产商，产品国内商场占有率1.8%。我国拉链职业规划企业有2000余家，投入少、技能门槛低决议了低端拉链商场的过度竞赛，职业赢利日益向中高级会集，公司作为我国拉链职业的领头羊，活跃引入、消化和探索新的出产和出售形式，产品有必定的定价权，毛利率维持在20%以上。

　　服装消费晋级与世界工业搬运为拉链商场坚持20%年增加我国纺织职业完好的工业链在全球依然具有肯定的竞赛力，世界闻名服装品牌出产基地向内地搬运，我国服装消费晋级对国内服装品牌高级化开展的潜在压力与动力，中高级拉链商场下流需求将持续坚持年均20%的有用增加。06年1-10月，我国西服及西服套装产值同比增加14.2%，服装出口额同比增加27.4%。公司下流商场需求增加幅度宽松为服装辅料龙头职业供给开展空间。

　　征集资金项目加快进入高级精细金属拉链，06-08净赢利CAGR50%现在高级精细金属拉链根本为日本YKK公司独占，本次征集资金2/3投入公司已有优势尼龙拉链的扩产及改造，1/3投入高级精细金属拉链。估计07年将有部分产能开释，06-08年净赢利契合增加达50%，产能扩张和附加值提高是未来赢利增加驱动要素，公司未来3年EPS分别为0.30元、0.37元和0.62元。

　　根据RIM、REP得出的公司保存价值为6.4元，结合同职业及中小板公司PE、PB及EV/EBITDA相对估值，考虑到公司的杰出成长性，参阅现在一二级商场溢价水平及近期4只纺织类新股上市后体现，咱们以为其合理价值在6.4元-8.1元之间，二级商场合理价格在8.5元左右。