:过20余载,团队安稳&稳健务实。2017年后研制费用年开销金额过亿,研制费率达4%;2017年-2020年年新增机器设备投入金额过亿;继续技改投入进步出产功率&缩短交期&晋级工艺精细化水平。叠加急进的营销战略,近年来与中心客户和平鸟、海澜之家、波司登、李宁、安踏、H&M、Nike协作不断加。”
1.公司是国内钮扣拉链龙头,曩昔几年面临外部晦气环境,一直坚持在产质量量、智能制作与客户服务上不断优化,修炼内功。
2.结合当时国内中小工厂加快洗牌、东南亚订单向国内龙头工厂搬运布景下,公司在手订单足够,技改作用闪现报表质量进步。
5.日本YKK拉链在国内销售收入60-80亿元,在国内中高端商场占有率达30%-40%。
6.浔兴以及伟星拉链业务收入介于13-15亿元,中高端拉链商场占有率为中个位数;江苏驰马、上海东龙、深圳华圣达规划均为几亿元,市占率为低个位数;此外还有瑞士RIRI首要用于奢侈品商场。
7.近年来以伟星为代表的国产中高端拉链凭仗较高的性价比优势、快速进步的质量、活跃的营销推行,市占率不断进步。
9.公司前身为1978年树立的临海市有机玻璃厂,历经三大发展阶段:草创期(1988-2004):1988年伟星塑胶制品有限公司树立,1994年进行运营体制改革并于2004年登陆深交所。
10.快速发展期(2005-2011):公司在国内活跃扩产,并在业界首先提出“一站式服饰辅料供给”形式,发动SAB品牌战略,2005-2011年收入CAGR达24%。
11.转型晋级期(2012-至今):2012年国内服装职业增速放缓且纺织工业向东南亚搬运,公司成绩增加放缓。
12.自2015年起公司在国内进步机械化率,并于孟加拉树立海外出产及营销网络,2015-2019年收入CAGR达10%,疫情导致2020年收入下滑挨近9%,2021H1东南亚订单回流&国内中小工厂出清,在手订单足够,多年技改作用闪现,收入及净利润规划创前史上半年新高。
13.竞赛优势总结:稳健务实的管理层、强壮的研制科研实力、急进的营销推行。
15.2017年后研制费用年开销金额过亿,研制费率达4%;2017年-2020年年新增机器设备投入金额过亿;继续技改投入进步出产功率&缩短交期&晋级工艺精细化水平。
16.叠加急进的营销战略,近年来与中心客户和平鸟、海澜之家、波司登、李宁、安踏、H&M、Nike协作不断加强,成为公司规划扩展成绩增加的推动力。
17.盈余猜测及出资主张:估计2021年-2023年公司归母净利润规划分别为4.01亿元、4.79亿元、5.73亿元,同比增速分别为1%、20%、20%。
19.危险提示:职业景气量下行导致服装辅料需求下滑的危险;原材料价格上涨导致公司毛利率下行的危险;汇率及交易方针动摇的危险。
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